做过场景分期的从业者应该都对两年前的场景狂欢记忆犹新：彼时 消费金融 如火如荼，3C、医美、教育、家装，几乎所有的场景都涌入了大量的互金、消金企业。在激烈地竞争中，各个领域的市场均迅速增长，销售及中介也赚了一笔不小的佣金。

但好景不长，随之而来的羊毛大军把能薅的场景全薅了一遍，像医美、家装等客单价高的行业更是成为羊毛党的“重点关注”对象，一时之间各大消金平台坏账频发，从此对待场景，消金企业慎之又慎。

最近，清流Club了解到， 家装场景重新成为各消金公司看好的领域， 银行 、 持牌机构 及小贷公司又开始入场 ，从业者告诉清流Club，“家装行业是一个万亿级的市场，并且还没有诞生头部，机会很多。”

家装分期 “伪需求”还是刚需

从消费金融来看，装修可能是一般消费者除了买房、买车以外最大笔的支出了，不少家庭的装修支出甚至远远超过买车。但是跟买房、买车相比，装修的金融渗透率却极低。2016年曾有数字显示，装修的金融渗透率低于千分之2。

“一直有人说其实 装修贷 这个东西是个伪需求”，快贝分期CEO宋帅东告诉清流Club，快贝分期去年成立，做的就是装修中的硬装及家具分期，“从我在家装行业8年的从业经历来看，装修分期还是有市场的，很多人真的就是缺这笔装修的钱。”

传统上认为，有多少预算就做多少预算的装修，如果买了房之后真的没有余钱再做装修，那么就放着先不装修也可以。 但随着经济发展，居民生活水平提高及消费理念的变化，越来越多的消费者愿意花不菲的价格装修自己的房子，新风系统、智能卫浴的出现也使装修的成本越来越高，这个时候，装修贷就不是那么难以理解了。

就算对于有装修预算的消费者来说，装修分期也是一种很好的选择。动辄几十万的装修费用通常需要在短短几个月内花出去，如果使用装修分期产品，那么自有资金就能得到更好的利用。

“从我们观察到的情况来看，装修贷的市场还是很广阔的”，某互联网家装平台副总裁告诉清流Club，该平台对接了一百多家装修公司及建材供应商，用户在平台选择装修公司时，平台会根据用户需求推荐金融服务产品，“感兴趣的用户很多，他可能一开始没有想过要分期，但是我们提供了这个选择之后还是有还不少人尝试。”

而从业务环境上来讲，装修分期比之前“干净”了许多。前两年装修贷兴起的时候，不少装修公司跟中介或者客户串通，提供一份假的装修合同，当银行或消金平台将款打入装修公司账户后，装修公司收取一定点位的“服务费”，再将该笔款项套现出来给客户，这样的套现行为极易造成坏账，造成消金平台的损失。

但现在这样的套现情况几乎消失，“恶意套钱的行为已经很少很少了”，宋帅东说，“现在的装修贷，都会有销售实地去看装修进度，骗贷的空间很小，而且专款专用。”所以他认为，现在是进入装修场景的好时机。

玩家分为三个梯队，但并无头部企业

在装修分期行业，玩家大致可分为三个梯队。 第一梯队是银行，第二梯队是持牌消金机构，第三梯队则是非持牌的消金公司、互联网家装平台等。

银行无疑最具优势。据清流Club了解，早年间，农行、建行等大行均推出过装修贷产品，但 因为银行缺少对装修场景的把控，从本质上来讲还是更像一种信用贷款 ，客户在提交了常规资料之后只需再提供一份装修合同即可获得贷款，而银行对该笔贷款最终的使用去向也缺乏监督手段。在国家加强贷款资金监管之后，该种类型的贷款已经很少见了。

而现在的银行装修贷产品，申请及下款环节较以往都复杂不少 。在清流Club得到的一份建行“龙卡信用卡装修分期”产品介绍中可以看到，该产品提供2-100万的分期额度，最长可选择5年期还款，并且可以提前还款无违约金。但客户需根据装修进度向建行申请支用额度,并只能在建行指定类型的商户内消费，按信用卡账单列示金额还款，并且“额度授信有效期内，装修分期额度至少分两次支用，且首次支用金额不高于总额50%”，最大限度降低了骗贷风险。

持牌消金机构的产品则多为跟一些大型的家装建材服务商、互联网家装平台合作，由合作方提供客户和一定的风控，持牌消金机构提供资金和产品， 但相较而言不管是获客渠道还是业务规模都比不上银行，究其原因还是对场景没有掌控力。

此外，就是非持牌的消金公司了。这其中，有贝壳金控这样的大公司，有土巴兔、红星美凯龙这样的装修服务供应商，也有快贝分期、燕子安家这样的创业公司。这一市场鱼龙混杂，业务规模从月增几百万到几千万均有分布，但从知名度上来说，还没有形成全国知名的头部玩家。

据清流Club了解到的消息，贝壳金控在去年下半年正式上线了家装分期产品，在不到半年的时间内放款量突破1.5个亿人民币，“在北京市的家装分期中排名第四。”

“装修肯定是一个万亿级的市场，但是现实情况是，只有20%的客户会选择装修公司进行一站式服务，80%的用户还是习惯找一个工头就把活给干了，装修材料购买也是亲力亲为，这就导致装修行业的金融渗透率极低”，一国内知名装修平台负责人告诉清流Club，“现在连互联网家装平台的竞争都还没有呈现很清晰的态势，更别说金融这一块了。”而据清流Club了解，目前互联网家装的市场渗透率仅为3%。

加上目前金融强监管的趋势，大量资金将流向正规、真实的消费场景。从目前的市场状况来看，家装行业前景广阔，竞争还不显，也许将是消金场景的新蓝海。

两种思路：装修贷和软装贷，对风控能力要求不同

从产品类别来看， 家装分期产品大致可以分为“硬装贷”和“软装贷”等两大类别，但是细究起来各家对硬装、软装的分类也不一致 。

严格意义上来讲，把一个房子倒立过来，所有不会掉下来的东西都属于硬装，而能够掉下来的就属于软装。但快贝分期目前仅提供硬装贷，它定义的硬装包含建材及家具，因为“装修行业长期不受信任，在创业初期我们期望合作一些大型的品牌建材商及家具品牌供应商”，宋帅东认为，这样能最大限度防止骗贷及装修公司跑路的现象，“后期我们起量了，风控能力更强了，也会跟装修公司合作。”

土巴兔装修贷与建行和招联消金均进行了合作，建行产品为“放心贷”，招联产品为“随时贷”，均不区分硬装与软装，不同的是招联产品全程线上申请，无需面签和上门，建行产品则需要银行客户经理“现场勘查核实用途真实性后，分次支用完成分期交易”。

另一知名互联网家装平台的负责人则告诉清流Club该平台提供“硬装贷”和“软装带”两款产品，用户不能直接在网上完成申请，需由公司金融专员联系并做入户调查后才能获得借款。

贝壳金控则利用链家积累126 的大数据系统对客户进行风控测评，同时在客户装修前及装修过程中不定期进行上门抽查，或询问合作的装修公司装修进度。据清流Club了解，贝壳金控的装修贷利率较低，有三种还款方式可选择，利率也不同，分别是年化5%（等本等息）、年化9.6%（先息后本）和年化10.8%（后息后本）三种。

跟银行相比， 消金公司及互联网家装平台提供的装修贷更为灵活和高效 ，清流Club认为，这其中，熟悉装修市场的家装平台更具优势。装修行业具一定的专业性，获客渠道、与各类供应商良好的关系、对市场趋势的洞察均将是家装分期成败的关键。但目前来看这些平台均还没有特别重视金融业务，而是将此作为对客户的增值服务。

同时，像贝壳金控这样具有深厚房产交易背景的公司也易在家装分期市场跑出来。据了解目前租房分期及装修分期是贝壳金控目前业务发展的重点。

另有业内人士认为，像苏宁、红星美凯龙这样的家电、家居供应商能完美形成金融业务闭环，做装修分期也有得天独厚的优势，但目前积极性并不强。“究竟哪方能在装修分期率先形成领先优势，可能在今年下半年会有一个比较清晰的结果。”该人士称。